Gestione dei rischi e strumenti derivati - strumenti derivati

• CFU 6
• Prerequisiti

  Buona conoscenza degli strumenti finanziari fondamentali (obbligazioni e azioni), delle loro tecniche di negoziazione e di pricing.
  Ottima conoscenza dei principali applicativi software tra cui Microsoft Excel.

• Obiettivi formativi

  Il corso si propone di fornire agli studenti le principali conoscenze relative al funzionamento, all'utilizzo e alla negoziazione degli strumenti derivati maggiormente scambiati sui mercati finanziari, financial futures e options e delle tecniche per la loro valutazione.

• Programma del corso

  1. Gli strumenti derivati simmetrici:
  - forward
  - financial futures
  - caratteristiche morfologiche
  - sistema di marginazione dei contratti
  - tecniche di valutazione
  - tecniche di copertura
  - tecniche di arbitraggio
  2. Strumenti finanziari asimmetrici: options
  - caratteristiche morfologiche
  - calcolo dei payoff
  - strategie operative
  - modelli di pricing
  - albero binomiale
  - modello di Black-Scholes-Merton
  3. Prodotti strutturati
  - equity linked
  - reverse floater
  - reverse convertible
  
  Le lezioni teoriche saranno accompagnate da esercitazioni svolte direttamente su PC e basate sulla soluzione di problemi legati al pricing e/o alle coperture realizzate mediante contratti derivati.

• Testi (A)dottati, (C)onsigliati
  • 1.  (A) Pampurini F. Le obbligazioni strutturate Isedi 2010
  • 2.  (A) Hull J. C. Opzioni futures e altri derivati Pearson/prentice hall 2009 » Pagine/Capitoli: I capitoli verranno segnalati a lezione
• Altre informazioni / materiali aggiuntivi

  E' possibile utilizzare una precedente edizione del volume di Hull previo accordo con il docente. Il docente metterà a disposizione sulla propria pagina web il materiale utilizzato durante le lezioni (slides + esercitazioni)

• Metodi didattici
  • lezione frontale
  • esercitazioni
  • seminari
• Modalità di valutazione
  • scritto
• Lingue, oltre all'italiano, che possono essere utilizzate per l'attività didattica

  Inglese

• Lingue, oltre all'italiano, che si intende utilizzare per la valutazione

  Inglese

MATERIALI DIDATTICI

• 06 Opzioni 219.6 kB
• 05 Opzioni 266.2 kB
• 04 Opzioni 254.8 kB
• 03 Opzioni 227.9 kB
• 02 Opzioni 244.2 kB
• 01 Opzioni 252.0 kB
• 03 Futures 397.5 kB
• 02 Futures 194.3 kB
• 01 Futures 540.3 kB
• Esercizi

  Esercizi svolti in classe

  • Pricing rainbow bond 3.9 MB
  • Greche 167.5 kB
  • Monte Carlo 147.5 kB
  • Opzioni sintetiche 122.5 kB
  • Strategie con opzioni - esercizio in classe 77.0 kB
  • Fattore di conversione 73.5 kB

    conversion factor e cheapest to deliver

  • Future_valute 28.0 kB

    Relazione tra tassi e prezzi e tempo

  • future 29.0 kB

    Arbitraggio su future

  • mark to market 23.0 kB
  • Derivati 37.5 kB

    Rappresentazione del payoff di futures e options